Zakaj še vedno ostajam optimist glede BTC in kripto trga

V včerajšnji objavi o pogledih na aktualno tržno dogajanje, gibanju BTC in prihajajoči ekonomski krizi, sem nanizal nekaj osebnih pogledov in scenarijev, katere vidim kot najbolj verjetne. Vse navedbe temeljijo na opravljenih tehničnih in on-chain analizah.

Današnja objava je neke vrste dopolnilo včerajšnje, z njo pa želim še nekoliko bolj jasno opisati in predstaviti svoja stališča, tudi zavoljo mnogih vprašanj, ki sem jih prejel. A pred tem mi dovolite nekaj kratkih uvodnih vrstic.

Mnogi me sprašujejo, zakaj ohranjam optimizem glede tržnega dogajanja, ko pa smo priča izredno negativnim razmeram na trgu. Tukaj želim biti jasen in odkrit. Tudi sam sem zaskrbljen in v dvomih glede veliko dejavnikov in kazalcev, ki jih spremljam ob dnevnih analizah. Žal vas moram razočarati, da tudi sam nimam popolnoma zanesljivih odgovorov, kam se bo trg usmeril, saj smo priča zgodovinskim spremembam in dogodkom, ki niso spremljali preteklih bull/bear ciklov. Kljub temu pa nam ostajajo številni podatki, indikatorji ter signali, s pomočjo katerih lahko počasi sestavljamo celotno sliko, kar je dovolj, da lahko prikažemo najbolj verjetne scenarije in se nanje pripravimo.

Zakaj torej ohranjam optimizem? Na kripto trgih in trgovanju sem aktiven že vse od leta 2014. Izkusil sem že mnogo, naredil veliko napak, a se še več naučil. Kar lahko zatrdim z vso zanesljivostjo je to, da sem preživel še vse bear markete, korekcije, odboje in vse, kar sodi zraven. Danes sem veliko bolj izkušen, miren, a še vedno ne vem vsega in nikoli ne bom. In s tem ni nič narobe. Ključno je to, da imam pri trgovanju večkrat prav kot se zmotim in to mi zagotavlja, da je moje trgovanje donosno. Kdor redno spremlja moje zapise ve, da ne sodim med tiste. “to the moon” analitike, ki delujejo na principu “hajpa” in vidijo le neskončno rast, kot tudi ne sodim med tiste večno zagrenjene, ki v vsem vidijo le padec na nulto vrednost. Sem optimist iz več razlogov. 

Prvi razlog so izkušnje. Omenil sem že, da sem do sedaj preživel še vsak padec. Razumem, da trg nikoli ne gre samo gor, kot tudi ne samo dol in da vedno pride do odboja. Sem potrpežljiv, imam strategijo, izplačujem si dobičke in nikoli se ne precenjujem, predvsem ne s kakšnimi leverage trading pristopi, ki so uničili že premnoge trgovalce. Strateško gledano sem bolj konservativen in nikoli nisem požrešen. Lahko bi rekel, da sem optimistični realist in v tem smislu so zapisane tudi naslednje vrstice, ki temeljijo na mojem mikro in makro pogledu na trg, ter tehničnih in on-chain podatkih. Zavedam se, da se lahko motim, a kot rečeno, zaupam podatkom, širši sliki in v najslabšem primeru bom pripravljen na vse možne scenarije.

Teza 1: Bull run najverjetneje še ni končan

Da, trenutno smo v bear marketu, tako na krajših 1H, 4H in 1D intervalih, kot tudi na daljšem, tedenskem. Situacija je precej negativna, a pogled na širšo, makro sliko kaže, da vsi signali še ne utripajo rdeče. Mnogi so me spraševali, kaj mislim o aktualni recesiji in padanju BTC. Naj najprej jasno zapišem, da tržna korekcija, ali če želite bear market, ni isto kot recesija. Recesija je ekonomsko-gospodarski pojem, ki je jasno definiran in ni nujno povezan z bear marketom. Zadnjo večjo recesijo smo imeli leta 2008, ko kripto trg še ni obstajal, še najmanj v takšni obliki kot danes. Kasneje recesij nismo imeli, saj tistih pravih ne, imeli pa smo kar nekaj kripto bear marketov, konkretno 3.

Tudi bear market ima, podobno kot recesija, svoje specifike in indikatorje/signale, s pomočjo katerih lahko z veliko ali popolno zanesljivostjo zatrdimo, da gre za bear market. Zgolj velika korekcija ni dovolj, saj so znotraj bull runa, velike korekcije (tudi 40% ali še malo čez), dokaj pogost pojav in niso redkost. Zato zgolj na podlagi padca vrednosti trga ne moremo zatrditi, da gre za bear market. Vsekakor pa sta korekcija trga in korekcija BTC, zelo močna signala, a le dva izmed mnogih. Zelo močan in eden ključnih signalov, je beg velikega kapitala iz trga. Le ta se (še) ne dogaja, ravno nasprotno, v času korekcije ves čas akumulirajo BTC, torej dokupujejo.

Prav tako je zanimiv Miner Wallets BTC Balance graf, ki prikazuje bilanco stanja BTC rudarjev. Ko prehajamo v bear market oz. smo v njem, rudarji prično prodajati BTC in si tako izplačajo dobičke. Pogled na spodnji graf kaže, da se takšna prodaja ne dogaja in da se akumulacija veča. Torej še en indikator, ki ne ustreza kriteriju pravega bear marketa.

Naslednji indikator, ki ga velja preveriti, ko ugotavljamo status cikla oziroma marketa, je BTC Exchanges Outflow oziroma koliko BTC se je izteklo (se izteka) iz menjalnic, v denarnice. Kadar koli imetniki BTC želijo prodati kovance, se poveča priliv Inflow, kadar koli se nakazuje hramba BTC, se poveča Outflow. Prav povečan Outflow ni značilen za bear market. Iz grafa spodaj je razvidno (zeleni stolpec desno spodaj), da se Outflow veča, na krajšem intervalu, se pa upočasnjuje na daljšem intervalu, na kar je potrebno biti pozoren v prihodnih tednih in mesecih.

Sledi pregled Long Term Holders Supply indikatorja. Mnogi kupci, ki BTC držijo na daljši rok, navadno BTC v prehodu v bear market, prodajo vsaj del svojega BTC portfelja. Analiza nam pokaže, da te kupci ne prodajajo, ampak celo nekoliko dokupujejo. 

Ko analiziramo dogajanje na kript trgu in skušamo sestaviti bolj jasno celovito sliko, nam pri tem lahko pomaga še podrobnejša on-chain analiza. A pred tem je potrebno vedeti, da so vsi dosedanji prehodi iz bull v bear market, imeli določene identične karakteristike.

Teza 2: Priča smo manipulativnemu in drugačnemu trgu

Dejstvo je, da na kripto trg vstopa vse več velikega oziroma pametnega kapitala. Ta igra svojo igro in se ne ozira na malega kupca. Prav te manipulacije (so še drugi razlogi, razumljivo) so botrovale k temu, da smo priča popolnoma novemu tržnemu obnašanju. Bull/bear cikli niso več tako izraziti in ciklično omejeni s 4 leti, ampak postajajo dolgotrajnejši, a tudi manj izraziti, kar se lepo vidi iz spodnjega grafa.

Moja teza je, da se je trg spremenil do te mere, da bomo znotraj bull marketa, spremljali posamezne bear markete, kar pomeni velike ali vsaj večje korekcije in daljše konsolidacije, ne bo pa več klasičnih bull/bear ciklov. Podobno kot marca 2020 (Covid kriza) in v obdobju maj-julij 2021. Na grafu spodaj sta lepo vidni višini korekcij v %. V majski korekciji, ki se je dejansko pričela že nekoliko prej, je BTC padel za dobrih 55% od do takratnega ATH in se, po nekaj mesecih, zatem odbil do novega ATH. Tokratna korekcija je vsaj za enkrat nižja, dobrih 50%.

To vsaj v nekem delu potrjuje mojo tezo o ciklih znotraj ciklov in da kljub veliki korekciji, sledijo še večji odboji. Vsekakor sem mnenja, da mnogi, do sedaj zanesljivi indikatorji, ne bodo več veljavni, saj se je trg, zahvaljujoč manipulacijam, močno spremenil. Takšen indikator je bil S2F indikator, ki je napovedoval, da bo BTC, do konca leta 2021, dosegel mejo $100.000. Vse do novembra je bil ta indikator izjemno natančen, potem pa je kar na enkrat močno zgrešil. Ali model ni bil natančno zasnovan, ali je šlo za manipulacijo in je model zato zgrešil, bo pokazal čas. Kakor koli, sprijazniti se bo potrebno, da mnogi indikatorji ne bodo več ustrezali analitičnim zahtevam, a dokler dokazano niso neveljavni, jih moramo upoštevati oziroma se na njih zanašati.

Eden takšnih indikatorjev je tudi BTC mavrični graf, ki nam z uporabo barvnih polij kaže, v kateri fazi naj bi bil BTC. Še vsak do sedanji bull run se je zaključil s t.i. “top blow off” efektom, kar pomeni, da so najprej BTC in zatem še altcoini podivjali in nato prešli v bear market. Da, imeli smo lepe donose, a tiste prave divje rasti, še nismo imeli. To je bil eden največjih indikatorjev, da smo prešli v bear market. Drži, s spremembo trga in nižjo intenziteto rasti, morda takšnih eksplozivnih rasti ne bomo več videli, a v kolikor je trg rekel svoje, potem je ta bull run eden najkrajših in z najnižjim ROI, predvsem pa brez prave altcoin season. To potrjuje tudi mavrični graf, kjer je jasno vidno, da BTC tudi pod razno ni v bližini rdečih polj, kaj šele, da bi jih prebil, kot je bilo to v primeru predhodnih bull runih. 

Naj ponovim. Trg se je spremenil, v to ni dvoma. Mnogi indikatorji niso več veljavni, a močno dvomim, da bi v tako kratkem času postali neveljavni vsi indikatorji. Zato ostajam pri tezi, da je trg zmanipuliran in tudi aktualna korekcija je rezultat tržne manipulacije, s katero se želi likvidirati in odstraniti male kupce, predvsem pa “nezdrav” kapital, ki išče le hitre zaslužke.

Še ne indikator oziroma bolje rečeno trend, se je potrdil skozi vse dosedanje cikle. In sicer ima BTC trend gibanja v 4 valovih, ki sestavljajo vsak cikel, tako bear, kot tudi bull. BTCfuel je to lepo predstavil na spodnjem grafu. In če ostajamo pri mnenju, da se bo zgodovina ponovila, smo v temu ciklu imeli 2 vala, torej nas čakata še dva vala. To bi, tudi psihološko gledano, sovpadalo z idejo, da bo trg ponudil še izjemno lepe donose, izjemno evforijo, pritok izjemno velikih količin denarja, čemur bi sledila velika kapitulacija. Prav to navdušenje in pritok velikega denarja, manjka trenutnemu bull runu. Seveda pa je to lahko vedno stvar debate. Kapitulacija in prehod v bear market sovpada tudi z mojo naslednjo tezo.

 

Teza 3: Kriza prihaja, najverjetneje bo rekordna, a pred tem bi lahko videli vsaj še en večji odboj

Kar nekaj je dejavnikov, ki opozarjajo na to, da smo na pragu izjemne ekonomsko-gospodarske krize, ki bo najverjetneje rekorda. Nikakor ne želim strašiti ali dramatizirati, kot tudi ne trdim, da bo do tega zanesljivo prišlo, lahko pa zapišem, da obstaja velika verjetnost, da se bomo v roku okvirno 10-18 mesecev, soočili s krizo. Več o tem sem zapisal v včerajšnji analizi.

Bi pa želel izpostaviti dejavnike, ki so alarmantni, na katere je potrebno biti pozoren in ki bi znali vplivati na prihajajoče dogodke, tudi na to, ali bo do odboja BTC in kripto trga prišlo. Kateri so te dejavniki?

a. Delniški in drugi finančni trgi v rdečih številkah (potencialen znak prehoda v bear market)

b. Rusija grozi s popolno prepovedjo rudarjenja, trgovanja in poslovanja z BTC

c. Negativen odnos EU inštitucij do BTC

d. Potencialni oboroženi konflikt med Rusijo in Ukrajino

e. Rekordna rast energentov

f. Hitra rast hrane

Vse to so dejavniki, ki nakazujejo, da prehajamo v večjo ekonomsko-gospodarsko krizo, ki ne bo lahka. Potrebno se bo pripraviti. A ne glede na vse ocenjujem, da bomo vseeno videli vsaj še zaključek bull runa v enem, ali dveh valovih. Zakaj se nagibam k tej tezi, sem zapisal že v predhodnih točkah, vseeno pa še nekaj argumentov.

Še vedno se BTC giba v akumulacijskem območju

Kadar smo v dvomu, vedno poglejmo širšo sliko. In pogled na 1D interval preteklega in aktualnega leta kaže, da se BTC še vedno giblje znotraj omejenega območja med $28.000 in $69.000. Gre torej za makro akumulacijsko območje, kjer vztraja že več kot leto dni.

Makro trend še vedno v bullish fazi

Gledano makro trend, je BTC, kljub veliki korekciji, še vedno v fazi tvorbe higher low trenda, torej v uptrendu, kar prikazuje črtkasta linija na spodnjem grafu. To bo, dokler ne bo prebil ključne support linije. To je vsekakor signal, ki daje upanje, da bomo v letošnjem letu še spremljali odboj. Iz vidika mirko trenda, pa smo vsekakor v bearish fazi in to izraziti.

Ključna support linija, na katero sem pozoren

Pri vsem skupaj, je moj pogled usmerjen predvsem v eno, ključno support linijo. Ta je v območju $30.000 (malo nižje) in po support liniji $41.000, katero je BTC nedavno izgubil, predstavlja drugo makro trend linijo, ki pa je absolutno ključna, saj BTC vztraja nad njo vse od začetka rasti konec leta 2020 oziroma začetek 2021. V kolikor bi BTC izgubil to območje, potem je kapitulacija BTC popolna oziroma najbolj verjetna. O možnostih in območjih nadaljnje korekcije, sem prav tako pisal v včerajšnji analizi. 

RSI v najvišji fazi preprodanosti

RSI indikator je eden ključnih orodij, ki nam pokaže kdaj je kovanec v fazi prenakupljenosti, čemur sledi korekcija in kdaj je v fazi preprodanosti, čemur sledi odboj. Trenutno je RSI na 1W (tedenski) intervalu na vrednosti 37. Povprečje vseh do sedanjih bear marketov, je bilo med 29 in 35, kar pomeni, da smo zelo blizu dnu. Vsaj tehnično gledano in vsaj glede na dosedanja dna. Nekaj prostora za korekcijo je tako še ostalo, a RSI je na domala vseh intervalih v fazi preprodanosti.

Pred nami so volatilni dnevi

Pričakujem, da bodo naslednji dnevi zelo volatilni, kar pomeni veliko gibanja in dinamike, znotraj česar lahko pride do ponovne korekcije. A dokler bo ta v okvirih ključne support linije (ocenjujem, da bo), potem se bo nekoliko lažje dihalo, saj bi temu lahko sledila konsolidacija in vsaj manjši odboj. V kolikor bi se odbili nad območje predhodne support linije ($41.000), bi to bil zelo pozitiven signal, a ne bo lahko. V veliki meri gre za psihološko igro s finančnimi in kripto trgi, zato priporočam, da ne posegate po hitrih in nepremišljenih odločitvah. Imejte pripravljeno strategijo izstopa pri določeni vrednosti, a bodite pripravljeni za ponovni vstop, saj bo zelo verjetno prišlo do iztiska kupcev na kratkih pozicijah, saj je stanje na trgu izrazito negativno, kratke pozicije pa dominirajo. A počasi. Že kmalu bo jasno. 

Na tej točki spremljam dva scenarija na krajšem, 4H intervalu. V kolikor bo BTC uspel zbrati dovolj moči, bo najverjetneje tvoril higher low, higher high trend, kjer bo poskušal napasti območje $39.000. V kolikor bi volatilnost prinesla več negativnega voluma, bo BTC tvoril lower high, lower low, kjer bo verjetno prišlo do nadaljevanja korekcije, do območja okoli $32.000.

Bodite previdni pri trgovanju. Trg še ne ponuja jasnih signalov on trendov. Vse vzemite kot osebno mnenje in ne kot dejstvo. Zaščitite svojo naložbo s stop loss pozicijo, v kolikor ključna support linija ne bi zdržala. 

Povzetek

Tržni sentiment je izrazito negativen.

Dna še nismo dosegli, ocenjujem pa, da smo blizu.

Ključna support linija je v območju $30.000.

Priča smo novemu in zmanipuliranemu ciklu. Smo v bear marketu, znotraj še vedno bull runa, gledano iz makro perspektive.

Tehnični in on-chain indikatorji nakazujejo veliko opozorilnih signalov o prihajajoči krizi, a še vedno kažejo tudi signale, da bi lahko še vedno sledil vsaj en odboj BTC in trga.

V kolikor ocene na podlagi tehničnih in on-chain indikatorjev ne bi držale (v celoti), potem lahko govorimo o nastanku nove ekonomije oziroma o razvoju popolnoma novih tržnih razmer.

Gre za tehnične ocene, na podlagi indikatorjev. Osebno sem zelo previden, a še vedno ostajam optimist. Ne moremo pa pričakovati velikega odboja v kratkoročnem obdobju.

 

Gre za osebno mnenje in kot vedno priporočamo izdelavo lastne tehnične analize. Trgovanje s signali je priporočljivo predvsem za izkušene trgovalce, saj poteka na lastno odgovornost. Za vse, ki bi želeli še več dodatnih trgovalnih signalov, poglobljenih tehničnih analiz in novic, je na voljo naša premium storitev Kriptokrat Premium 

Predhodnji članek

BTC on-chain in tehnična analiza, ter ocena prihajajočih dogodkov na kripto in finančnih trgih

Naslednji članek

VET/USDT – Tehnična analiza

error: Vsebina je zaščitena!