Smo vstopili v t.i. bearish cikel, ali gre zgolj za korekcijo?

Današnji prispevek bo nekoliko drugačen. Bo daljši, bolj poglobljen, predvsem pa bo poskušal prikazati trenutno stanje in napoved gibanja trga v prihodnje. Prejel sem kar nekaj vprašanj, katera so mi dala misliti in na podlagi teh sem se odločil, da sestavim malo daljši zapis v upanju, da ga boste bralci razumeli in osvojili. Vse z namenom, da bi bilo vaše trgovanje varno, učinkovito in s čim manj izgubami.

V kripto svet sem vstopil že leta 2014. V času, ko mnogo današnjih kriptovalut sploh še ni obstajalo, veliko današnjih trejderjev, pa še ni dopolnilo 18 let. Takrat še ni bilo na voljo toliko informacij, nasvetov, priporočil, zato smo največ znanja pridobili z izkušnjami in predvsem na podlagi lastnih napak. V vsem tem času sem videl že mnogo korekcij, mnogo bearish in bullish trendov, predvsem pa je bilo zanimivo obdobje 2017-18, katero je bilo “usodno” za marsikaterega “investitorja”.

Vsi bi radi šli v nebesa, nihče ne bi rad umrl

Tako pravi dober pregovor. Povedano drugače, vsi bi radi služili, mnogi pa ne prenesejo že manjših tržnih korekcij. Z vstopom v finančno trgovanje, pa naj gre za delnice ali kripto trg, mora vsakdo razumeti dinamiko trga. Nikoli ne gre samo gor in nikoli ne gre samo dol. Za naše izgube v večini primerov ni kriv trg, ampak smo največkrat krivi prav sami.

Napak št. 1 – neznanje

Vsi bi radi služili, mnogi pa ne bi namenili časa za izobraževanje. Izobraževanje je ena ključnih zadev, ko govorimo o trgovanju. Zmanjša možnosti izgub, omogoči nam boljše razumevanje trga in trendov, lažje snujemo učinkovite strategije in v času bearsih cikla, zagotovo lažje “preživimo”. V času, ko vse raste, je lahko biti “guru”, težko pa je uspeti, ko vse, ali večina trga pada.

Najboljši pokazatelj so prav korekcije, kot smo jo videli nedavno, ko neizkušeni vlagatelji panično prodajajo in bežijo v prepričanju “raje rešim vsaj nekaj, kot da izgubim vse”. Tako ne ustvarijo izgube samo sebi, ampak celotnemu trgu, saj ga prav s temi dejanji potegnejo v še bolj izrazit downtrend. Veliki vlagatelji računajo prav na to, saj s pomočjo tega “bežečega” kapitala vplivajo na trg. Neizkušeni prodajajo pod ceno, izkušeni kupujejo in kapital se tako ponovno vrne k premožnim. Popolnoma razumem občutke, kot so strah, jezi, panika. Vse to spreletava vse, tudi izkušene vlagatelje, a razlika je v tem, da izkušeni vlagatelji gledajo širšo sliko in signale, neizkušeni pa večinoma vidijo le rdeče številke. Zato je ključno, da imamo znanje, kako zaznati, analizirati in razumeti signale trga.

Napaka št. 2 – pohlep in FOMO

Pohlep in FOMO (Fear Of Missing Out) sta naslednji napaki. Kriptovalute so verjetno ena redkih, če ne celo edina (legalna) oblika ustvarjanja dobrega zaslužka, za “povprečnega” človeka. Strinjali se bomo, da so plače in pokojnine nizke, obresti na bankah so smešne, kripto pa “malemu” človeku omogoča lep zaslužek, pogosto že v nekaj urah ali dneh. Četudi lahko rečemo, da je to pravilno, da ima vsakdo priložnost ustvariti dodaten zaslužek, pa kaj hitro pride do izgube odgovornosti.

Kriptovalute so obnorele svet in brez dvoma so postale legitimno finančno, plačilno in naložbeno sredstvo. Če pogledamo MarketCap, lahko vidimo, da se je samo v letošnjem letu, v kriptovalute stekel dober trilijon, da trilijon USD.

Največ tega denarja je s strani malih vlagateljev, kateri so “podlegli” kripto vročici. Če je to dober znak za kripto trg, sočasno to predstavlja tudi večjo možnost destabilizacije trga, kar smo lahko videli ob nedavni korekciji. Gre za neizkušene vlagatelje, kateri so videli (ali slišali) izjemne zaslužke nekaterih in to želijo izkusiti tudi sami. Zato brez analiz pokupijo vsak kovanec, za katerega mnogi, samooklicani “strokovnjaki” pravijo, da bo imel izjemno rast. Ker le-te ni, skačejo iz enega kovanca na drugega in na koncu, ob korekcijah trga, le-tega zapustijo z velikim minusom.

Napaka št.3 – Vlaganje večjih zneskov, kot si jih lahko privoščimo izgubiti

To napako bi zlahka povezali s prejšnjo. Pohlep prevzame mnoge, kar pripelje do tega, da v kriptovalute vložijo vse svoje prihranke, ali pa celo vzamejo kredit v upanju, da bodo iz tega zneska naredili X3 ali celo X10. Ob korekcijah seveda nastopi panika in mnogi takšni vlagatelji skušajo “rešiti” vsaj del svojega vložka. Ob tem pa se ne zavedajo, da največjo izgubo naredijo prav sami, ko prodajajo takrat, ko so že globoko v minusu. Izkušeni vlagatelji vedo, da je potrebno mirno počakati (vem, da to ni najlažje) na odboj trga. Le-ta vedno pride, a ne nujno naslednji dan!

Napaka št.4 – Panično bežanje, brez izhodne strategije

O tej napaki smo pisali že v predhodnih vrsticah, zato le ponovimo – nikoli ne prodajaj, ko si v minusu. Zato je ključno, da imamo dobro trgovalno in izhodno strategijo. Priporočljivo je, da si čim prej izplačamo vsaj vloženo glavnico, tako zanesljivo nikoli ne bomo v izgubi.

Smo bili priča korekciji, ali prehodu v bearish cikel?

Najprej je potrebno ločiti bearish trend (korekcija), od bearish cikla. Bearish (medvedji) trend je vsaka malo večja korekcija trenda navzdol (npr. -5%, -10% ali -15%), katera navadno traja krajši čas (do nekaj dni), medtem, ko je bearish cikel daljše obdobje, večinoma negativnega trenda in konsolidacije. Traja lahko do okoli 24 mesecev. Da bi lahko govorili o bearish ciklu, morajo za to biti izpolnjeni določeni pogoji.

Kaj povzroči bearish cikel?

Bearish cikli si v finančnem svetu sledijo v določenih časovnih intervalih. Lahko ocenimo, kdaj bi lahko nastali, nikakor pa nihče ne more natančno napovedati, kdaj bodo nastali. Bearish cikle lahko povzroči eden, ali navadno več, od naslednjih razlogov:

  • Nestabilna politična klima
  • Visoka brezposelnost
  • Nestimulativna finančna politika
  • Sprememba obrestnih mer
  • Več zaporednih korekcij trga (20% ali več)
  • Večji vlagatelji prično s prodajo
  • Slaba gospodarska klima
  • Veliko negativnih novic
  • Visok in negativen volume
  • Drugi dejavniki

Bearish cikel se kmalu jasno pokaže tudi na grafih in analizah.

Kljub večji korekciji, smo še vedno v up-trendu

“When in doubt, always zoom out” pravi misel. Širša slika na dogajanje na trgu nam pokaže jasen trend. V tem trenutku smo še vedno v t.i. up-trendu oz. bullish ciklu, kar nakazuje spodnja, oranžna črtkasta črta.

Iz grafa je prav tako razvidno, da smo v letošnjem letu videli že dve korekciji, ki sta bili, vsaj za sedaj, večji od nedavne. V januarju smo videli kar 32% korekcijo, v mesecu februarju pa 26% korekcijo. V obeh primerih se je nato trg lepo odbil in ustvaril lep donos. Bo tudi tokrat tako?

BTC se trenutno nahaja v območju, katerega sem v zadnji analizi, izpostavil kot bolj verjetnega, v katerem se bo trend padanja zaustavil. Vsaj začasno, saj se tukaj nahaja močan support (med $50.000 in $47.000).

Sedaj je ključno, da support linija, v območju $47.000 zdrži pritiske medvedov (označena s klicajem). V kolikor bodo biki dovolj dominantni in bodo uspeli ubraniti linijo, bomo BTC še nekaj časa spremljali znotraj območja $47.000 in $52.000. A to še ne bo dovolj. Da bomo lahko bolj mirno govorili o ponovnem up-trendu, mora BTC preiti v območje med $58.000 in $60.000, kjer mora prebiti mejo $60.000.

V kolikor do tega ne bo prišlo, bomo BTC spremljali v korekciji do območja $43.000 (SL1) in v skrajnih primerih, ko bomo že lahko govorili o spremembi cikla, do območja $34.000 (SL2) oziroma vse do območja $26.000 (SL3).

Trenutni 4h indikatorji (RSI, MACD, EMA, BB) počasi prehajajo v bullish fazo, a kot rečeno, ne moremo se še oddahniti. Spremljati bo potrebno meji $47.000 in $60.000, znotraj katerih se bo BTC gibal še kar nekaj časa.

Nismo (še) v bearish ciklu, a potrebno bo biti pozoren!

Kljub nekaterim indikatorjem, kateri nakazujejo, da bi lahko prešli v bearish cikel, lahko rečemo, da smo še vedno v up-trendu in da je, vsaj za enkrat, šlo za še eno večjo korekcijo. Vsekakor pa je potrebno biti pazljiv. Poglejmo najprej, kaj so razlogi, kateri bi lahko pripeljali do nedavne korekcije.

  1. Načrtna manipulacija velikih vlagateljev

Dejstvo je, da v kriptovalute vse bolj vstopajo veliki igralci. Mnogi med njimi so se še nedolgo nazaj posmehovali BTC in ostalim kriptovalutam. Več kot očitno pa je, da je investicijska mrzlica sedaj zajela tudi velike vlagatelje, kateri vlagajo izjemne vsote denarja, predvsem v BTC in nekatere altcoine, kot so ETH, ADA itd. Potrebno pa je razumeti, da gre za t.i. pametni kapital, ki kupuje nizko, prodaja visoko in BTC je že dolgo nazaj pobegnil s ceno. Zato bodo te investitorji storili vse, da privedejo do manipulacije trga, kateri bo iz nakupnih in HODL pozicij pregnal male vlagatelje, kateri bodo v paniki prodajali BTC in medtem, ko bo cena lepo padala, bodo veliki kupovali.

Najboljši primer je Grayscale, največja investicijsko naložbena družba na svetu, katera je v zadnjih dnevih, ko je prišlo do večje korekcije, opravila kar za 1 milijardo USD nakupov BTC, medtem, ko so prestrašeni mali in novi vlagatelji, prodajali. Tukaj želim poudariti sledeče – mogoče gojite čustva do kripto trga, a kripto trg zagotovo ne goji nobenih čustev do vas! Zelo naivno je, če mislite, da ne prihaja in ne bo prihajalo do manipulacij trga.

Pri sami manipulaciji pa ključno vlogo igrata ameriška politika in mediji. Tako smo bili priča odmevnim novicam v ameriških medijih, da ameriška administracija razmišlja o uvedbi visokega davka na kriptovalute in druge finančne naložbe. Razumljivo je, da so mediji to objavili, čeprav gre samo za govorice in razmišljanja, a psihologija je močna stvar. Dovolj je bilo, da je prišlo do bega malih vlagateljev.

Še vedno dvomite v manipulacijo trga? Naj izpostavim še en primer. Govora je o medijskem velikanu Unilad. Unilad je v zadnjih dnevih objavil kar nekaj udarnih novic, kot je spodnja:

Nič nenavadnega, bi rekli nepoznavalci. A če se lotimo raziskovanja, hitro naletimo na ime enega od solastnikov medijske hiše Unilad, Liama Harringtona. Gre za bivšega vodilnega človeka družbe Iconic Labs, kjer še vedno sedi v upravnem odboru, omenjena družba pa izdatno vlaga v kripto projekte, predvsem v BTC. Naključje? Nikakor. Veliki vlagatelji želijo izriniti male vlagatelje. Na to je nedavno opozoril celo sam ustanovitelj in CEO, največje svetovne kripto menjalnice Binance, s svojim tweetom:

Zato je pomembno, da se ne ustrašite korekcij trga, ali bearish cikla. Kadar ste v dvomih, vedno poglejte širšo sliko in kaj počno veliki vlagatelji. V kolikor BTC in kriptovalute na splošno ne bi bile donosne in ne bi imele potenciala, veliki vlagatelji zagotovo ne bi vlagali in divje kupovali, kot se dogaja sedaj. Potrebno je vzdržati in ne popustiti pod pritiski.

Vse to so pokazatelji, kateri trenutno kažejo na to, da gre za organizirano manipulacijo trga (vsaj v določenem delu), katera je pripeljala do nedavne korekcije. Kot že omenjeno, potrebno je biti pozoren, saj lahko takšne pogoste korekcije privedejo do obrata cikla, a trenutno še nismo tam, kar potrjujejo tudi spodnje analize.

BTC rainbow

Na grafu sta lepo razvidna dva vrhova v rdečem (2014, 2018), ko je prišlo do obrata cikla. Trenutno smo še lepo oddaljeni.

Pi Cycle top indikator

Gre za indikator, kateri na podlagi preteklih trendov in aktualnega gibanja trga, določa vrh in obrat nekega cikla. Ob pogledu na graf lahko vidimo, da je prišlo do preboja trend linij, kar se je na zadnje zgodilo decembra 2017, ko je sledilo obdobje bearish cikla.

A pozor, prav tako je prišlo do preboja trend linij v letu 2013, ko ni sledilo obdobje bearish cikla, ampak smo nato videli t.i. double top trend, kar pomeni bullish cikel oziroma lepo rast.

Bo tudi tokrat tako? Upajmo. Osebno sem mnenja, da še nismo dosegli vrh tega bullish trenda. Da, prihajalo bo do korekcij, a ne pozabimo, ob zadnjem bullish ciklu, smo pogosto videvali bistveno večje korekcije BTC, kot sedaj:

V kripto trg se še vedno steka ogromno denarja, predvsem pa vanj vstopajo veliki vlagatelji, mnoge finančne institucije, kot sta npr. PayPal in Visa, pa sta kriptovalute že integrirala, kot plačilno sredstvo.

Zato bodite potrpežljivi. Ne prenaglite se s prodajo v času korekcij. Imejte strategijo nakupa in prodaje, predvsem pa se je držite. Investirajte v močne kovance, kateri imajo za seboj pomembne projekte, saj bodo takšni kovanci ohranjali večjo vrednost in stabilnost, ko bo prišlo do obrata trenda in do tega bo zagotovo prišlo. Kdaj? Tega nihče ne ve natančno, zato je ključno, da spremljate dogajanje na trgu, sedaj predvsem gibanje BTC. Uspešno in varno trgovanje vam želim.

Gre za osebno mnenje in kot vedno, priporočam izdelavo lastnih analiz.

Boštjan Cizelj

Predhodnji članek

BTC/USDT – Tehnična analiza (Follow up)

Naslednji članek

Kriptovalute razdvajajo vlade širom sveta

error: Vsebina je zaščitena!