Teden, ki je za nami je bil precej pester in naporen. Dobili smo še zadnje letošnje finančno-ekonomsko poročilo ameriške FOMC, kjer so objavili aktualno stopnjo inflacije in novo zvišanje obrestne mere. Trg je po pričakovanjih postal bolj volatilen, a ker je bil predsedujoči FOMC, Jerome Powell v svojem nastopu ponovno precej nejasen, trg posledično ni pretirano odreagiral in je tako v čakanju bolj jasnih tehničnih signalov. No, po drugi strani so se “zgodile” tudi Binance, katere so postale glavna tarča razno raznih kritik o nepravilnostih pri njihovem poslovanju, kar pa je trg ponovno nekoliko zatreslo in še nekoliko spodkopalo zaupanje investitorjev oziroma trgovalcev.
Vpliv FOMC in makro napovedi na trg
Kako globok je dejansko ta bear market in koliko prostora za padec še ostaja
Če najprej pogledamo enega najpomembnejših delniških indexov S&P500 (SPX), kateremu sledi tudi BTC vidimo, da kljub vsej ostrini aktualnega bear marketa, le ta še vedno ni tako globok, kot tisti iz leta 2008, ko je nastopila velika recesija. Pravzaprav je razlika precejšnja, kar 30%.
Še zgovornejši pa je podatek, da po takšnih bear marketih, kot smo jih bili deležni leta 2008/09 in kateremu se bliža tudi aktualni, trg navadno potrebuje vsaj 3 do 4 leta, da doseže novi ATH, kar lahko vidimo na spodnjem grafu.
S tem seveda ne trdim, da bomo podobne razmere videli tudi tokrat, opozarjam pa, da obstaja precej velika verjetnost, da jih bomo. Morda celo slabše, saj so makro ekonomske napovedi in geopolitični dogodki danes mnogo slabši in resnejši, kot v letih 2008 in 2009. Nekaj, kar moramo upoštevati v svoji investicijski strategiji. Slepo nakupovanje raznih altcoinov, HODLanje teh in čakanje, da bodo zdaj, zdaj eksplodirali, najbrž ni najboljša investicijska strategija. Da, morda se lahko obnese, čas bo pokazal, a tveganje je preprosto preveliko in ključ dobrega vlagatelja je dober risk management in ne igranje na srečo.
Če še za nekaj trenutkov ostanemo pri SPX grafu, le da na 1W intervalu, ki je kratkoročno bolj relevanten in zanimiv vidimo kar nekaj pomembnih signalov. Najprej je tukaj makro trend linija (bullish/bearish) WMA200 (zelena), pod katero je SPX padel le v času recesij in velikih kriz. Primer sta krizi 2000-2002 (tech bubble) in velika recesija 2008-2009. V času vseh ostalih bear marketovm izjama je le Covid crash (black swan dogodek), je SPX ostal nad WMA200 trend linijo oziroma je pod njo padel le za kratek čas, kar se je letos že zgodilo. Tako lahko podam naslednjo oceno, v kolikor se bodo makro ekonomski kazalci umirili in se bodo začeli izboljševati in v kolikor kripto trg ne bo več deležen hujših pretresov, kot bi lahko bili padec menjalnice Binance, Genesis ali celo padec USDT (Tether), potem je trg že dosegel dno oziroma smo zelo blizu njega. V kolikor bi se makro ekonomski kazalci slabšali in bi globalna ekonomija še bolj resno stopala proti veliki recesiji, potem nas še kar nekaj loči od samega dna. Žal.
Kratkoročno bi opozoril, da SPX na 1W intervalu tvori bearish trend lower low, lower high, RSI (zgornji indikator) prav tako nakazuje bearish double top trend (črka M), stohastični RSI (srednji indikator) je prav tako prešel v negativno fazo, enako bo kmalu storil tudi MACD. Na potrditev bo potrebno sicer počakati vsaj še do zaključka tedna, a trenutni delniški signali niso najboljši in kot vemo, delniškemu trgu sledi tudi BTC, temu pa altcoini.
Da popotnica za leto 2023, vsaj za enkrat, ni najboljša, kaže tudi USCPMI index, index ki kaže razvoj/pešanje ameriške ekonomije. Vrednosti nad 50 nakazujejo širjenje in jačanje ekonomije, vrednosti pod 50, kažejo pešanje in krčenje ekonomije. Kot lahko vidimo, se aktualni index nevarno bliža območjem, ki jih je dosegel v času Covida, 2008-09 in 2000-2002, ne smemo pa pozabiti, da se dejanska recesija, vsaj uradno, še niti začela ni. Vseeno pa lahko, kljub negativni sliki, najdemo tudi pozitivne signale in te se nahajajo na samem RSI indikatorju (na spodnjem grafu zgoraj). Če boste pozorni boste videli, da je PMI indikator vedno našel svoje dno, ko je RSI dosegel spodnjo linijo 30%. Trenutno je pri vrednosti 34,35. Izjemi sta le leti 1974-75 in 1980, obdobja precejšnjih ekonomskih kriz v ZDA. To nam daje nekaj upanja, da trg sicer lahko še pade, a vsaj teoretično, bi lahko vendarle kmalu prišlo do odboja. Kakšen bi ta odboj lahko bil, o tem v enem izmed prihodnih prispevkov.
Ameriški Dollar (DXY)
Dominanca BTC (BTC.D)
Slabe razmere na trgu so okrepile dominanco BTC, kar pomeni, da se je kapital iz altcoinov prelil v BTC, zaradi česar je večina altcoinov izgubila svoje vrednosti in padla. A BTCD se trenutno nahaja pod dokaj močno resistance linijo. RSI sicer še nakazuje nekaj prostora za rast, prav tako MACD, a Stohastični RSI je že v fazi prehoda v negativno stanje. Do konca tedena je še kar nekaj časa, a če bo BTCD pričela popuščati, kar pričakujem, potem bi to lahko pomenilo nekaj prostora za rast altcoinov. A ponavljam, počakati bo potrebno konec tedna. Za enkrat pa se dominanca BTC še krepi.
Donosnost ameriških državnih obveznic
USDT.D in on-chain analiza stablecoinov
Zanimiv je tudi pogled na on-chain analizo inflowa stablecoinov, kjer se lepo vidi največji porast inflowa stablecoinov na menjalnice, v letošnjem letu. To bi potencialno lahko nakazovalo na nakupno moč (bullish), a osebno menim, da gre za inflow na t.i. derivatives in ne na spot exchanges, kar pomeni, da je to kapital, s katerim trgovalci trgujejo tako na dolgih kot kratkih pozicijah, kar pomeni, da vrednost lahko tudi pade.
Bitcoin (BTC)
Tudi 1W interval še vedno nakazuje bearish trend, a ne tako izrazit, kot v preteklih tednih, saj je klasični RSI že precej blizu linije preprodanosti. Je pa BTC tvoril makro falling wedge trend, ki sicer velja za bullish trend, a opozoril bi na to, da BTC že vse od meseca junija puskuša prebiti zgornjo down-trend linijo, za sedaj neuspešno, čemur je vedno sledila korekcija. Na drugi strani pa je spodnja trend linija vedno delovala kot support. Iz tega bi lahko ocenili, da nas najverjetneje čaka teden re-testov.
Aktualni support, kjer se nahaja tudi spodnja trend linija, se nahaja med okvirno $15.000 in $16.000. Zelo verjetno je, da bomo v naslednjih dnevih oziroma tednu ali dveh, videli re-test spodnjega dela support območja oziroma aktualnega dna. A za enkrat ocenjujem, da bi support moral zdržati, če le ne bo sledila kakšna udarna FUD novica.
Na drugi strani je pomembna tudi resistance linija, ki leži med okvirno $17.500 in $18.000. To je prva target linija, katero bo BTC v tem tednu napadal in jo skušal spremeniti v support. Ne bo lahko, saj trenutno prihaja nekaj več negativnega voluma.
Po resistance območju $17.500-$18.000, je tu še pomembnejša linija in sicer WMA200 trend linija (zelena), ki se nahaja, kot lahko vidimo spodnjem grafu, neposredno na zgornji down-trend liniji, katero BTC neuspešno prebija že vse od meseca junija. Gre seveda za ključni cilj, v kolikor hočemo govoriti o vsaj nekoliko bolj bullish fazi gibanja BTC, vrednost WMA200 trend linije pa se trenutno nahaja pri dobrih $19.000. Mislim, da BTC trenutno še nima te moči za preboj, zato v tem tednu primarno spremljam support linijo in prvo resistance linijo.
BTC se bo v aktualnem tednu gibal med support in resistance linijo, torej med okvirno dobrih $15.000 in $18.000. Prvi cilj je preboj resistance linije, katero mora spremeniti v support. Vsekakor pa si ne bi želel, če bi BTC padel pod aktualni support, saj bi to pomenilo iskanje novega dna, ki bi bilo najverjetneje v območju med okvirno $13.500 in $14.500. A vsaj za enkrat kaže, da BTC še ohranja aktualni support.
Zapis je zgolj informativne narave in ne predstavlja finančnega nasveta!