Dogajanje na finančnih in kripto trgih, je v zadnjih tednih, dnevih in urah, izrazito pesimistično. Psihološko gledano, smo v fazi enega najglobljih strahov, v tem ciklu, pri vrednost 29, kot lahko vidimo na spodnjem grafu. Nižje, torej še v večjem strahu, smo bili julija 2024, ko smo dosegli vrednost 26.
Takšen sentiment je izjemno zanimiv, saj imamo cel kup novic, ki so izjemno pozitivne za kripto trg, od tega, da se napovedujejo novi ETF skladi za ADA, HBAR, da so naložbe v kripto napovedale finančno najmočnejše države, kot so ZAE in Savdska Arabija, da ZDA še vedno napovedujejo kopico izjemno pozitivnih kripto ukrepov, da velik del Trumpove adminsitracije sestavljajo ljudje, ki so izrazito naklonjeni kriptu itn. Skratka, kopica izjemno bullish novic, ki pa se, vsaj za enkrat, še ne odražajo pri pogledu na vrednosti kripto trga. Razlog pa leži v psihologiji trgi. Pozitivne novice sicer lahko sprožijo pozitivno reakcijo trga, a konec dneva, tržni trend usmerja psihologija trga, ki pa je tokrat na resni preizkušnji in tokrat ne govorimo zgolj o retailu (mali vlagatelji), temveč tudi o velikih vlagateljih, katerih optimizem, se je vsaj delno zamajal.
Če pogledamo stanje finančnih trgov vidimo, da delniški trgi padajo, kar nakazuje na strah pred novo trgovinsko vojno med ZDA in EU, po drugi strani pada tudi USD, kar se navadno dogaja, ko vlagatelji vidijo, da se trgovinska vojna končuje in se iz USD umikajo v bolj tvegane naložbe, kripto trg pada, kot da smo na pragu prehoda v medvedji cikel, donosnost ameriških obveznic pada, kot da se bliža nov rez obrestnih mer, vrednost zlata je začela padati, kot da ameriška FED pripravlja rahljanje ekonomskih ukrepov, cena nafte pada, kot da smo na pragu recesije. Resnično miks različnih signalov, ki pa v resnici (še) ne napovedujejo začetek krize (beg kapitala), temveč nakazuje zgolj to, da se kapital, predvsem veliki, začasno postavlja na stran, prav zaradi mešanih signalov in čaka na bolj ugodne in jasne razmere za ponovno pozicioniranje.
Razmere so zahtevne, predvsem psihološko, a to je sestavni del vsakega cikla, da, tudi bikovskega in ključno je, da se naučimo pravilno reagirati v takšnih trenutkih.
Lekcije za novince in manj izkušene vlagatelje
- nimamo nobene strategije
- nismo pobirali dobičkov
- ker smo lovili popoln vrh, kjer bomo izstopili
Smo na pragu prehoda v začetek medvedjega cikla, ali gre zgolj za še eno korekcijo?
Če se vrnemo na aktualni cikel, so vse dosedanje korekcije bile mnogo manj izrazite, kljub temu pa je panika na trgu neprimerno večja. Aktualna korekcija BTC je prestrašila mnoge, tudi bolj izkušene analitike in čeprav korekcija še ni čisto končana, lahko vidimo, da gre v resnici zgolj za klasično korekcijo in retest Fibonacci golden zone območja (modro), kar je ena najbolj pogostih in celo zdravih reakcij trga, na vseh časovnih intervalih. Na spodnjem grafu lahko tako vidimo, da je, po večjem odboju, BTC, nekje konec novembra 2024, prešel v fazo konsolidacije, trenutno pa prihaja do retesta, že omenjenega Fibonacci golden zone območja. Gledano strogo tehnično, so takšne korekcije nekaj povsem normalnega in celo zdravega. Fib območje 50%-61,8% je namreč zelo pomembno območje, ki velja za območje optimalnega vstopa/dokupa in iz tehničnega vidika si želimo, da kovanec retestira to območje, kjer lahko, v primeru pozitivnega retesta (kovanec ohrani support) vstopimo z optimalnim risk reward razmerjem. In če pogledamo spodnji graf vidimo, da omenjeno območje BTC retestira prav sedaj. Območje Fib golden zone leži med $83.000 in $88.000. Tako lahko rečemo, da je trenutna reakcija trga nekaj povsem normalnega, da pa je žal pospremljena z veliko pesimizma v medijih in na družbenih omrežjih, kar močno izkrivi dejansko sliko. Da, altcoini so seveda padli še mnogo globje, a tudi v tem primeru je potrebno razumeti, kar sem že nekajkrat omenil, da so altcoini mnogo bolj volatilni in tvegani in da npr. 20% korekcija BTC, hitro pomeni 35-45% korekcijo velikega dela altcoinov, a tudi to je povsem normalno, čeprav mnogo bolj boleče.
Zgolj še ena konsolidacija, v aktualnem bikovskem ciklu
V teh trenutkih velja prav tako pogledati aktualen bikovski cikel, a iz nekoliko širše perspektive. Je trenutno dogajanje pokazatelj novega cikličnega trenda, ali gre zgolj za ponovitev že videnega? Kot lahko vidimo na spodnjem grafu, BTC za enkrat v resnici zgolj ponavlja že dvakrat viden trend v tem ciklu. Ko je trg našel svoje ciklično dno v medvedjem ciklu, decembra 2022 in je z januarjem 2023 prešel v odboj in v začetek bikovskega cikla, je hitri rasti nato sledilo obdobje konsolidacije in korekcije. Obdobje neprijetnega in nesigurnega gibanja je trajalo od marca 2023, do septembra 2023. V tem obdobju je BTC napravil cca.23% korekcijo, preden je sledil nov velik odboj, meseca septembra. Ta je trajal ponovno do marca 2024, ko je BTC dosegel novo ATH vrednost, temu pa je sledilo mučno konsolidacijsko obdobje, obdobje počasne, 33% korekcije, ki se je, kako zanimivo, prav tako zaključila septembra 2024, čemur je sledil nov odboj, v konsolidacijsko fazo, v kateri se trenutno nahajamo. Skozi to gibanje BTC lahko opazimo zanimiv trend, ki bi se, vsaj za enkrat se tako nakazuje, lahko ponovno ponovil. BTC je dosegel novo ATH vrednost, ponovno smo tik pred vstopom v mesec marec in ponovno prihajamo iz konsolidacije, v počasno korekcijo, ki je za enkrat bila “zgolj” dobrih 21%. Da je podobnost aktualnega gibanja še bolj podobna preteklima konsolidacijskima fazama, potrjuje tudi Sniper oscilator, ki je v primeru vseh treh faz, izrisal bearish divergence alarm.
Če bi moral na tej točki podati oceno bi dejal, da vsaj za enkrat, BTC ponavlja predhodna vzorca kar pomeni, da smo v fazi daljše konsolidacije, skozi katero BTC počasi tvori korekcijo in akumulira moč za potencialen nov odboj. Bo tudi tokratna faza trajala nekaj mesecev, okvirno do septembra, je težo reči, a čisto možno, vsaj dokler BTC ne prebije ključne resistance linije, v območju med okvirno $102.000-$105.000 in jo spremeni v support.
Gremo lahko še nižje?
Čeprav je večina indikatorjev, vsaj na 1D do 1W intervalu že globoko v območju preprodanosti, ali v njegovi bližini, kar pomeni doseženo lokalno dno oziroma vsaj doseženo območje lokalnega dna, ostaja na malo daljših intervalih še kar nekaj korekcijskega prostora kar nakazuje, da bi BTC, potencialno lahko posegel še nekoliko nižje. Kot sem omenil v nedavni objavi ocenjujem, da je trenutno gibanje skoraj zagotovo posledica načrtnega iztiskanja in čiščenja kripto trga, s čimer si veliki kapital nabira likvidnost in si skuša zagotoviti bolj optimalen risk-reward vstop. To pomeni, da trg lahko vsekakor lahko poseže še nekoliko globje. Da bi lahko prišlo do te reakcije, sem že večkrat opozoril, a sem vseeno upal, da še ne tako hitro. Ključen aktualni support BTC je območje $90.000, katerega je BTC, vsaj za enkrat izgubil (1D interval), a dan še ni zaključen, za potrditev pa bi počakal še zaključeno svečko naslednjega dne. V kolikor bi omenjeni support bil dejansko izgubljen, nam ostaneta le še dve support območji in sicer nekoliko bolj šibko območje med cca. $76.000 in $80.000, ter območje $70.000. Za določitev support oziroma korekcijskih območij si lahko pomagamo z uporabo Ultima Trend Rider indikatorja in aktivacijo MA50, lahko tudi MA100 trend linij.
Pogled na graf spodaj pokaže, da je prav MA50 trend linija, igrala ključno support vlogo, ob izgubi supporta v območju glavne, trgovalne trend linije indikatorja (pikčaste). Tako je BTC v obeh preteklih fazah konsolidacije, retestiral omenjeno MA50 trend linijo, kjer je prišlo do odboja. Za enkrat še nismo na tej točki, a ta scenarij je sedaj še kako aktualen iz večih razlogov:
- nakazuje se izguba supporta $90.000
- v obeh preteklih fazah konsolidacije je BTC retestiral MA50
- MA50 se nahaja pri dobrih $76.000, kjer se nahaja tudi nezapolnjen CMA žep in kot vemo, se žepi navadno zapolnijo v 90% primerov
- sočasno be retest MA50 pomenil tudi retest makro supporta, ki je v času pretekle faze konsolidacije, pomenil makro resistance območje
Kratkoročno, indikatorji nakazujejo, da so medvedje izčrpalo večji del prodajnega pritiska, kar bi BTC lahko vrnilo v fazo konsolidacije in potencialen bullish obrat. A zgolj obrat in odboj ne bo dovolj. Ključno je, da BTC prebije resistance območje $102.000-$105.000 in ga spremeni v support. V kolikor bi mu to uspelo, bo BTC poskušal z napadom na naslednje ATH območje, med $120.000 in $135.000. A pojdimo počasi. Kot sem že večkrat omenil, bodo dinamiko, dolžino in jakost bikovskega cikla diktirali makroekonomski in geopolitično dogodki, ki pa so za enkrat daleč od idealnih, zato velja ostati zelo pozoren. A ne glede na to, me trenutni prodajni pritisk, čeprav ni prijeten, (še) ni povsem prepričal in sicer iz kar nekaj razlogov:
veliki vlagatelji ne bežijo. Prodajajo, a bolj iz naslova pobiranja dobičkov in nabiranja dokupnega kapitala
vsi ključni on-chain signali še vedno kažejo kar nekaj prostora za rast trga v tem ciklu
volume je nizek
vlagatelji na menjalnice precej agresivno premikajo zaloge stabecoinov (USDT), kar navadno nakazuje na dokupni kapital (graf spodaj)
Glede na vse, bo potrebno biti potrpežljiv. Videli bomo, ali nam bo morda že marec, vseeno prinesel nekaj olajšanja, ali pa bomo, podobno kot v preteklih dveh konsolidacijskih fazah, spremljali ponovno daljšo, a počasnejšo korekcijo. Trenutna korekcija je, za enkrat, kar nekaj manjša od preteklih dveh in četudi bi retestirali območje MA50 Trend Rider indikatorja, bi to še vedno pomenilo 33% korekcijo, glede na ATH vrednost, kar v ničemer ne bi odstopalo od ostalih korekcij v tem ciklu. Za enkrat torej spremljamo povsem normalno korekcijsko gibanje, nekajkrat videno v tem ciklu in še vedno z mnogo manjšim prodajnim pritiskom, kot v preteklih ciklih. Zato ostajam optimist. Previden, a še vedno optimist. Potrebno bo biti pozoren na geopolitično in makroekonomsko dogajanje, saj prav to lahko hitro in občutno spremeni trend trga, tako v bullish kot v bearish smeri. V tem trenutku nikakor ne bi dokupoval novih altcoinov in nikakor ne bi širil portfelja, Dokupoval bi morda le močnejše altcoine, a le ob dosegu makro support območij in po prehodu v fazo konsolidacije. Ponavljam pa, ključno dogajanje, ki bo vplivalo na naš končni rezultat, poteka v naših glavah.
Zapis je informativne narave in ne predstavlja finančnega nasveta. Več dnevnih in tedenskih analiz vam je na voljo v sklopu Premium vsebin.